穩懋(3105)法說會內容重點
第二季營運表現
- 營收及淨利：
- 營收：49.61億元，季增12%、年增26%
- 稅後純益：4.85億元，季增19%，較去年同期轉虧為盈
- 每股純益：1.14元，較首季0.96元及去年同期虧損0.23元成長
- 產能利用率及毛利率：
- 產能利用率：由55%提升至65%
- 毛利率：27.2%，季增6個百分點
- 產品組合：
- Cellular（手機行動網路）：佔40至45%
- Wi-Fi：佔15至20%
- Infrastructure（通訊基礎建設）：佔25至30%
- 其他（含光學）：佔12%
- 各產品項目營收：
- Wi-Fi：成長顯著，因Wi-Fi 6E和Wi-Fi 7新規格的拉貨動能強勁
- 基礎建設：表現優於預期，成長幅度雙位數
- Optical（光學）：受終端手機新舊交替影響，唯一下滑的產品
第三季展望
- 營收預期：
- 預計季減高個位數百分比（約6%～9%）
- 預期全年營收優於去年
- 產能及毛利率：
- 預期毛利率維持在24%至26%之間
- 產能利用率預期微幅下滑至60%左右
- 市場需求：
- 陸系手機需求趨緩，美系客戶備貨持續
- 美系手機客戶若新機銷售佳，第四季營運有望優於第三季
長期展望及產能擴充
- 未來發展：
- 看好全年營運優於去年
- 手機市場能見度約四至六周，需觀察9月新機銷售狀況
- 產能擴充：
- 高雄路竹新廠第三季完成建築物本體工程
- 內部無塵室及設備進駐將暫緩，待產能利用率達80%後再考慮啟動
總結
穩懋在第二季的營運表現顯著提升，受惠於美系手機客戶提前拉貨以及產品組合優化，營收及淨利均有不錯的成長。展望第三季，儘管陸系手機需求趨緩，穩懋對於全年營運仍持樂觀看法，預期營收將優於去年。在產能方面，高雄路竹新廠的建設進度順利，但內部裝機將視產能利用率而定。整體來看，穩懋在市場需求及產品優化方面都有明確的策略和預期，未來發展值得期待。
