台積電(2330)法說會重點整理
財務表現
- 2024年第四季營收達新台幣8,684.6億元，較去年同期增長38.8%，季增14.3%。
- 稅後純益為3,746.8億元，年增57%，季增15.2%，每日平均盈利40.72億元。
- 每股盈餘（EPS）為14.45元，全年累計每股盈餘45.25元，年增39.5%。
毛利率與製程技術
- 第四季毛利率59%，營業利益率49%，稅後純益率43.1%。
- 3奈米製程出貨占晶圓銷售金額的26%，5奈米占34%，7奈米占14%，先進製程（7奈米及以上）總占比達74%。
AI應用與市場需求
- AI相關晶片需求持續增長，帶動高效能運算（HPC）與高頻寬記憶體（HBM）的營收貢獻。
- 預期2025年營收將繼續強勁成長，美元營收年增率預估達20%。
- 第一季營收預計250至258億美元，季減約5.5%，毛利率目標57%至59%。
全球布局與「最先進留台灣」
- 美國：亞利桑那州廠已啟動4奈米製程量產，未來將逐步導入3奈米技術。
- 日本：熊本廠第一期建設預計2024年底完成，第二期計畫於2025年啟動。
- 歐洲：歐洲廠已獲當地政府支持，布局持續擴大。
- 台灣：台積電強調，最先進製程（如2奈米及未來技術）將繼續留在台灣，緊跟研發進度，確保技術優勢。魏哲家表示，「最先進製程必須根留台灣，因為量產需要與研發緊密結合，這是全球布局的重要策略。」
資本支出
- 2024年資本支出預估為380億至420億美元，其中70%用於先進製程，20%用於先進封裝技術。
- 台灣本地將擴充3奈米及2奈米產能，新竹、高雄地區將成為主要生產基地，滿足海外客戶需求。
市場前景
- 2024年整體半導體產業年增率預估約10%，台積電營收表現將優於產業平均。
- AI、5G及高效能運算（HPC）等技術需求成為成長主軸。
總結
台積電在2024年第四季及全年營收、獲利再創新高，展現了在AI及先進製程需求帶動下的強勁成長力道。最先進製程將繼續留在台灣生產，與研發保持緊密結合，這不僅鞏固了台積電的技術領先地位，也顯示出台灣在全球半導體產業中的重要角色。全球布局方面，美日歐廠房建設進展順利，進一步強化國際供應鏈。此外，台積電預期2025年營收仍將顯著增長，繼續引領全球半導體市場的發展。
