世界先進(5347)法說 – 第2季營運看好，毛利率預估25-27%

世界先進法說會重點整理：

1. 第2季展望：
   • 預期晶圓出貨量季增17～19％，尤其受益於大尺寸驅動IC和電源管理IC等產品線的增加需求。
   • 均價預計下滑2～4％，但毛利率預計改善至25～27％，明顯優於第1季的24％。
   • 營收及獲利預期將明顯優於第1季，顯示公司營運持續向好。
2. 客戶投片動能：
   • 大尺寸驅動IC需求因為今年第3季世界級運算賽事的舉辦而增加。
   • 電源管理IC需求動能明顯上升，主要來自面板類、運算類及AI伺服器等領域的需求增長。
3. 第三類半導體開發：
   • GaN on QST產品線：
     • 第一代產品已進入量產階段，主要應用在電池充電器，但第二代產品效能提升明顯，預計今年第4季開始試產，有望吸引更多客戶訂單。
   • GaN on Si產品線：
     • 目前處於試產階段，預計今年第3季進入量產，具有較大的市場潛力。
4. 中國大陸成熟製程影響：
   • 美中科技戰促使歐美客戶減少在中國大陸的依賴，這對世界先進的電源管理IC產品線帶來機會。
5. 其他展望：
   • 八吋晶圓代工廠受403地震影響，部分出貨延遲至第3季，但公司對資本支出持續嚴格管控。
   • 公司積極評估12吋投資計畫，將在確保情況下進一步報告。
   • 客戶訂單能見度整體約2-3個月，第2季產能利用率預期季增10個百分點至約65％左右。

總之，世界先進在法說會中對第2季及未來展望樂觀，特別是在晶圓出貨量、營收及毛利率方面的預期改善。

客戶投片動能強勁，尤其是大尺寸驅動IC和電源管理IC等產品線的需求增長。

公司積極推進第三類半導體開發，期待新產品線帶來更多的市場機會。

雖然受中國大陸成熟製程開放的影響，但公司正在尋找新的成長方向。

整體而言，世界先進在營運面臨的挑戰中保持著積極的態度，並期待未來持續成長。