臺灣指數公司公布了八檔ETF的成分股定審結果，這將對投資市場近千億元的資金流動產生影響。這些調整將在18日交易結束後生效，也就是19日正式啟動。其中包括國泰台灣5G+（00881）、富邦特選高股息30和中信成長高股息等ETF，引發了本波換股潮。
在這八檔ETF中，中信台灣智慧50的成分股保持不變，但其他七檔的成分股調整包括國泰台灣5G+、富邦特選高股息30、中信成長高股息、富邦台灣中小、野村台灣新科技50、FT台灣SMART和中信上櫃ESG 30，合計七檔的規模近千億元。
進一步觀察換股比率，富邦台灣中小這次50檔成分股中新增和刪除各46檔，換股比率高達92%；富邦特選高股息30中30檔成分股中有19檔被更換，比率為63.3%；中信成長高股息的50檔成分股換了21檔；至於FT台灣SMART的122成分股中，新增了33檔、刪除了43檔，總持股將降至112檔；野村台灣新科技50調整了六檔、國泰台灣5G+換了三檔、中信上櫃ESG 30調整了兩檔。
在新的持股名單中，京城銀和世界各被三檔ETF納入，而東元、楠梓電、中環、海悅、國產、櫻花建、遠東銀、遠百、欣銓、世芯-KY、致伸、東科-KY、長虹和群益證各被兩檔ETF納入。
富邦台灣中小是近一年表現最好的台股ETF，這次調整後，持股不僅包括人工智慧，還加入了520概念股。從29大類產業來看，電子零組件是第一大產業，占比達17.9%；第二大產業是520概念股的電機機械，占比16%；第三大產業是金融保險業，整體占比近14%。
富邦特選高股息30則是納入了低基期高殖利率的金融和航運類股，而部分半導體和高速運算個股的股價上漲導致殖利率下滑，因此調整了相關產業的持股。
至於新持股名單中預估殖利率最高的成分股是群益證，以18日收盤價換算的殖利率達到5.8%，其他持股的平均殖利率約為4.5%。
國泰台灣5G+的主要成分股包括台積電、鴻海、聯發科、廣達等人工智慧產業的龍頭企業，都是本波人工智慧浪潮的主要受益者。此次成分股新加入了華通、世界先進和川湖，這些公司的利潤有望持續強勁增長，建議進行定期定額投資，分批布局以把握科技股的趨勢行情。
去年表現最好的富邦台灣中小，其50檔成分股中有46檔被更換，幾乎全部都換掉了。它的選股邏輯不是像0051那樣以市值大小來確定中小型企業，而是在排除市值前50大後，再以成交量、週轉率和報酬率等因子找出具有成長動能的中小型股票。
50檔成分股一次換掉46檔，這也難怪它的內扣費用會超過2%，而且過去幾年的配息紀錄都不太穩定，常常不到5%，所以投資這檔ETF的主要目的應該是要賺取其股價上漲幅度。
觀察過去5年的股價表現，富邦台灣中小的表現與純市值型的0051和卓越0050相比，確實取得了不錯的成績。股價漲幅明顯比0050和0051高出一截，但很明顯，股價波動也更大了。長期來看，是否能有較好的表現，是否值得支付超過2%的內扣費用，還需要繼續觀察。
另一檔也有大幅調整成分股的是富邦特選高股息30，30檔成分股中有19檔被更換，但根據其選股特性，大幅換股也是預料之中的。此外，中信成長高股息的50檔成分股換了21檔，換股比例還不到一半。
最後，FT台灣SMART換了43檔成分股，看起來很多，但因為其成分股超過100檔，所以比例上還比中信成長高股息少一些。至於這些大幅換股的表現是否更好，還需要長期觀察，但內扣費用會反映出交易和管理成本，這可從圖表最右邊的補充數字看出來。
觀察目前八檔ETF的規模，以00881的426億元最大，股東人數達24.8萬人；00900的規模為323億元，股東人數為19.7萬人；而00934和00935都是在2023年11月才上市，規模分別為97億元和54億元；00733的規模為73億元。
