地緣政治緊張局勢升高，美國總統大選倒數計時，美國對中國半導體出口管制持續擴大，台積電近期來自中國訂單占比顯著上升。本季急單湧現，有望推動台積電本季營收再次超標。市場預期，台積電晶圓製造規模持續擴大，有助於加速單季營收達到 300 億美元，最快可於 2025 年實現。
台積電訂單增長情況
在上季，台積電來自北美的訂單仍然最大，占比達 65%；然而，中國市場訂單迅速拉升至 16%，相比第一季的 9% 和去年同期的 12% 有明顯增長，並取代亞太區成為第二大區域市場。台積電對中國大陸的接單相對謹慎，不會代工具有人工智慧色彩的產品，但部分訂單來自中國挖礦機客戶，以及輝達的 B100 人工智慧晶片和超微最新一代的筆記型電腦 CPU Zen 5，都採用台積電的 N3E 製程。
美中半導體出口管制的影響
隨著美國大選接近，民主黨與共和黨對加強中國半導體出口管制達成共識，拜登政府考慮對向中國出口的美國高階半導體技術實施更嚴格的監管。這促使中國企業提前囤積晶片，讓台積電近期急單湧現，進一步推動台積電本季營收超標。
台積電曾多次強調，會在遵守所有法規下為所有客戶服務。台積電第二季以客戶總部所在地區分，北美仍是最大宗，占比達 65%；中國市場則急速拉升至 16%，亞太區域占比降至 9%，日本維持 6%，其餘為 EMEA 區域。
晶圓製造2.0與未來展望
台積電於上週法說會上提出「晶圓製造 2.0」的新定義，擴展原有的晶圓代工產業，包含封裝、測試、光罩製作等，除了記憶體製造之外的整合元件製造商。台積電董事長魏哲家預期，2024 年將是台積電強勁成長的一年。
法人預期，台積電在既有晶圓製造規模持續壯大之際，又有急單挹注，有助於加速單季營收達到 300 億美元，最快於 2025 年達陣，比現階段成長 50%，換算將實現單季營收達到新台幣 1 兆元的里程碑。面對地緣政治風險和美國總統大選的變數，台積電表現出高度沉著應對。
法人籌碼動向
證交所公布三大法人籌碼動向，外資今日賣超 91.95 億元，連七賣；自營商今日賣超台股 65.43 億元，十二連賣；投信則連續十四天買超，今日買超 92.24 億元。三大法人合計賣超 65.15 億元。
外資自7月12日起連續七天賣超，累積賣超金額達 2179 億元。這波連賣雖對市場造成壓力，但台積電依然在營收和訂單上展現強勁表現，面對地緣政治和市場變動，保持穩定增長的態勢。
