ETF成分股大換血,投資市場迎來新一波機會

2024-04-21
富富小編

臺灣指數公司公布了八檔ETF的成分股定審結果,這將對投資市場近千億元的資金流動產生影響。這些調整將在18日交易結束後生效,也就是19日正式啟動。其中包括國泰台灣5G+(00881)、富邦特選高股息30和中信成長高股息等ETF,引發了本波換股潮。

在這八檔ETF中,中信台灣智慧50的成分股保持不變,但其他七檔的成分股調整包括國泰台灣5G+、富邦特選高股息30、中信成長高股息、富邦台灣中小、野村台灣新科技50、FT台灣SMART和中信上櫃ESG 30,合計七檔的規模近千億元。

進一步觀察換股比率,富邦台灣中小這次50檔成分股中新增和刪除各46檔,換股比率高達92%;富邦特選高股息30中30檔成分股中有19檔被更換,比率為63.3%;中信成長高股息的50檔成分股換了21檔;至於FT台灣SMART的122成分股中,新增了33檔、刪除了43檔,總持股將降至112檔;野村台灣新科技50調整了六檔、國泰台灣5G+換了三檔、中信上櫃ESG 30調整了兩檔。

在新的持股名單中,京城銀和世界各被三檔ETF納入,而東元、楠梓電、中環、海悅、國產、櫻花建、遠東銀、遠百、欣銓、世芯-KY、致伸、東科-KY、長虹和群益證各被兩檔ETF納入。

富邦台灣中小是近一年表現最好的台股ETF,這次調整後,持股不僅包括人工智慧,還加入了520概念股。從29大類產業來看,電子零組件是第一大產業,占比達17.9%;第二大產業是520概念股的電機機械,占比16%;第三大產業是金融保險業,整體占比近14%。

富邦特選高股息30則是納入了低基期高殖利率的金融和航運類股,而部分半導體和高速運算個股的股價上漲導致殖利率下滑,因此調整了相關產業的持股。

至於新持股名單中預估殖利率最高的成分股是群益證,以18日收盤價換算的殖利率達到5.8%,其他持股的平均殖利率約為4.5%。

國泰台灣5G+的主要成分股包括台積電、鴻海、聯發科、廣達等人工智慧產業的龍頭企業,都是本波人工智慧浪潮的主要受益者。此次成分股新加入了華通、世界先進和川湖,這些公司的利潤有望持續強勁增長,建議進行定期定額投資,分批布局以把握科技股的趨勢行情。

去年表現最好的富邦台灣中小,其50檔成分股中有46檔被更換,幾乎全部都換掉了。它的選股邏輯不是像0051那樣以市值大小來確定中小型企業,而是在排除市值前50大後,再以成交量、週轉率和報酬率等因子找出具有成長動能的中小型股票。

50檔成分股一次換掉46檔,這也難怪它的內扣費用會超過2%,而且過去幾年的配息紀錄都不太穩定,常常不到5%,所以投資這檔ETF的主要目的應該是要賺取其股價上漲幅度。

觀察過去5年的股價表現,富邦台灣中小的表現與純市值型的0051和卓越0050相比,確實取得了不錯的成績。股價漲幅明顯比0050和0051高出一截,但很明顯,股價波動也更大了。長期來看,是否能有較好的表現,是否值得支付超過2%的內扣費用,還需要繼續觀察。

另一檔也有大幅調整成分股的是富邦特選高股息30,30檔成分股中有19檔被更換,但根據其選股特性,大幅換股也是預料之中的。此外,中信成長高股息的50檔成分股換了21檔,換股比例還不到一半。

最後,FT台灣SMART換了43檔成分股,看起來很多,但因為其成分股超過100檔,所以比例上還比中信成長高股息少一些。至於這些大幅換股的表現是否更好,還需要長期觀察,但內扣費用會反映出交易和管理成本,這可從圖表最右邊的補充數字看出來。

觀察目前八檔ETF的規模,以00881的426億元最大,股東人數達24.8萬人;00900的規模為323億元,股東人數為19.7萬人;而00934和00935都是在2023年11月才上市,規模分別為97億元和54億元;00733的規模為73億元。

 

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投資操作有賺有賠,投資朋友應該特別注意評估,以下是富富的一些提醒:

制定明確的投資目標: 在開始投資之前,確定清晰的投資目標,包括預期的回報、時間範圍和風險承受能力。

定期檢討和調整投資組合: 定期檢討投資組合,確保它仍然符合你的投資目標和風險承受能力,汰弱留強。

分散投資: 不要把所有的資金都投資在單一資產或行業中。分散投資可以降低特定風險對整體投資組合的影響。

保持冷靜: 在市場波動或損失時,保持冷靜並不要被情緒左右。情緒化的決策可能導致不明智的操作。

操縱風險: 某些商品可能容易受到價格操縱,尤其是低流動性的商品。投資者應該警惕這種潛在的風險,以避免受到市場操縱的影響。

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